Alors que les ETF poursuivent leur montée en puissance au sein de l’industrie de la gestion d’actifs, quelle place occupent-ils dans l’assurance vie ? Le point avec Bertrand Alfandari, responsable du développement des ETF chez BNP Paribas Asset Management, et Jean-François Bay, directeur général de Quantalys.
Quelle part l’assurance vie fait-elle aux ETF ?
Près de 40 % des contrats d’assurance vie référencent désormais des ETF et, en moyenne, 28 ETF sont référencés par contrat (2). Les contrats concernés sont ceux que proposent les nouvelles plates-formes en ligne, telles Yomoni ou Nalo, mais aussi ceux d’acteurs historiques de l’assurance vie comme l’Afer, qui intègrent progressivement des ETF dans leur offre.
Comment expliquer cette montée en puissance ?
Elle reflète tout simplement le poids croissant des ETF dans l’industrie de la gestion d’actifs. Ils représentent désormais 14 % des encours totaux en Europe, contre 5 % il y a dix ans. La collecte nette en ETF va en effet de record en record : elle a atteint 162 Md€ en 2021 en Europe, soit 40% de l’ensemble de la collecte nette de l’industrie de la gestion d’actifs. Il ne s’agit donc plus d’un épiphénomène mais de la confirmation que ce produit s’installe de plus en plus dans le paysage de l’épargne ! Ce succès est somme toute assez logique car l’offre en matière d’ETF s’est considérablement élargie et les investisseurs professionnels comme particuliers sont de plus en plus nombreux à en utiliser sur l’ensemble des classes d’actifs. L’accélération constatée ces deux dernières années est également due au développement d’indices ESG (3), qui ont représenté à eux seuls plus de la moitié de la collecte l’année dernière. La gestion socialement responsable n’est donc plus l’apanage des gestions actives de convictions. Au fil du temps, les fournisseurs d’i...
