Dans sa dernière étude "Croissance & rentabilité", Facts & Figures constate une baisse de rentabilité de l'ensemble des opérateurs du secteur depuis 2002, notamment du fait de la morosité économique ces dernières années. Dans ce cadre, compagnies traditionnelles, MSI et autres bancassureurs n'ont d'autre choix que de livrer bataille sur la maîtrise et l'optimisation de leur structure de coûts pour rester compétitifs.

En dommages, le ROE (retour sur fonds propres) moyen du marché est passé de 16 % en 2006 à 6 % en 2012. En vie, le ROE moyen se situe, lui, à 8 %. Les groupes concentrés sur l'épargne-vie sont les plus affectés, notamment sur la rentabilité des capitaux investis. « L'épargne est aujourd'hui moins rentable, car la capacité à prendre de la marge financière sur les fonds euros a fondu », note Cyrille Chartier-Kastler, président et fondateur de Facts & Figures.

Les agents restent compétitifs

Concernant les coûts de chargement (frais d'acquisition et d'administration), les agents généraux ont réussi entre 2002 et 2012 à rester compétitifs, notamment en auto. Sur la période, ils ont même dégagé un gain de productivité, en affichant un chiffre d'affaires en hausse de 1,1 % par an, supérieur à la progression du chargement qui s'établit à 0,7 % par an. A l'inverse, les MSI ont enregistré une hausse de leur niveau de chargement de 3,5 % par an alors que leur chiffre d'affaires n'évoluait que de 1,3 % par an sur la période. « La distribution des réseaux d'agents doit encore gagner 3 à 5 points de chargement pour rester compétitive. Les initiatives que certains lancent sur internet pour attirer de nouveaux clients sont intéressantes ; il faut désormais une intégration plus forte du multicanal et des synergies entre les agents et les compagnies », conclut Cyrille Chartier-Kastler.