Labellisation ACS, augmentation de la fiscalité, portabilité des droits, généralisation de la complémentaire santé… Avec les principales mesures de la loi de finance 2014, nul doute que l’exercice a été charnière pour les acteurs de la santé, et a constitué le point de départ des profondes mutations confirmées en 2015.

D’après l’étude menée auprès des acteurs de la place (voir méthodologie ci-dessous), la profitabilité de la branche, bien qu’encore satisfaisante, a diminué par rapport à ce que nous avions pu observer pour l’exercice 2013 (le ratio S/P a augmenté de 2 points en individuel et de 1,2 point en collectif).

Au delà du seul S/P en individuel et dans un contexte d’anticipation de la contraction de ce marché rentable, on observe une hausse des coûts commerciaux de conception, acquisition et distribution (+ 1,5 point rapporté au montant des cotisations), compensée par une baisse des coûts de gestion (- 1,7 point). Avec le basculement vers le collectif, la concurrence va surtout s’accentuer sur le segment des seniors et des travailleurs non-salariés.

Pour ce qui est du segment collectif, c’est l’ensemble des coûts qui augmente. Le début des chantiers de mise en conformité des contrats responsables, la mise en place de la DSN ainsi que l’adaptation des organisations à cette nouvelle donne (notamment sur le périmètre des affiliations et des cotisations) commencent certainement à peser dans les comptes des assureurs : les coûts de gestion ont enregistré + 0,9 point en 2014....