L’assurance vie reste le premier outil concentrant 46 % des encours de l’épargne retraite, mais son poids relatif faiblit : les encours n’ont progressé que de 3 %, à 363,5 Md€, contre une hausse de 8 % pour les produits d’épargne retraite collective (PEE, Perco, article 39…) et de 7 % pour les épargnes ciblées (Perp, Madelin, Préfon…), à respectivement 164,3 Md€ et 76 Md€. Si, compte tenu des spécificités des systèmes de retraites français, le poids des régimes de retraites privés par capitalisation est relativement modeste (35,3 % du PIB français contre 85,3 % en moyenne pour les pays de l’OCDE), elle est en progression régulière de 4 % par an depuis 2003, souligne le cabinet Eres. Les versements en vue de l’épargne retraite ont augmenté de 4,1 % à 48,2 Md€ en 2016, tirés par les versements en épargne retraite collective (+19 % à 11,7 Md€).

Après une actualité riche pour les retraites en 2017, les prochaines évolutions attendues auront encore un impact sur le développement des produits de retraite, selon Olivier de Fontenay, associé fondateur d’Eres : « Le poids de l’assurance vie dans l’épargne retraite devrait ainsi baisser du fait de l’alignement de la fiscalité de l’assurance vie sur le droit commun (…) et suite à la baisse continue du rendement des fonds en euros. Nous attendons aussi un développement de l’épargne d’entreprise (PEE, Perco, Pere) grâce au régime fiscal dérogatoire et aux incitations à venir dans le Plan d’action pour la croissance et la transformation des entreprises (Pacte) ».