Facts & Figures

La composition des fonds euros à la loupe

Publié le 4 juin 2013 à 6h00    Mis à jour le 17 février 2016 à 9h49

R.B.

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Après la publication du baromètre 2013 de l'épargne vie, Cyrille Chartier-Kastler, fondateur du cabinet de conseil Facts & Figures, rend disponible son analyse sur la composition des fonds euros à fin 2012. Concernant les fonds euros "classiques", il ressort de l'analyse qu'ils sont tous composés d'au moins 70 % d'obligations, avec une moyenne de marché à 80 %. Chez certains opérateurs, cette proportion est encore plus importante, à l'image de l'association Gaipare (94 %), d'Ageas et de l'Afer (89 %), ou encore chez Axa France (88 %). Au sein des fonds euros à dominante immobilière, la part des obligations est moitié moins importante, à 36 %. Et le poids moyen des actifs immobiliers dans ces fonds est de 42 %. Au sujet des très en vogue euros dynamiques (lire à ce sujet notre dossier du mois dernier), la part des obligations est en moyenne de 47 % pour 21 % d'actions et 20 % d'immobilier. « Comme dans les fonds en euros immobiliers, il s'agit d'un fonds en euros pour lesquels les assureurs vie rodent progressivement leur approche et les modèles d'investissement et de gestion », remarque Cyrille Chartier-Kastler. Et d'ajouter : « Dans un contexte de forte baisse des taux d'intérêt, les fonds en euros dynamiques constituent une alternative intéressante pour aller chercher du rendement sur les marchés en se rappelant toutefois que les marchés actions sont aujourd'hui à des niveaux élevés et qu'un coup de froid est possible. » A bon entendeur...

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