Allianz Research (le département d'études économiques et financières de l'assureur allemand Allianz) a publié son dernier "Global Insurance Report" qui analyse l'évolution des marchés de l'assurance à l'échelle mondiale. Selon le rapport, le secteur mondial de l'assurance aurait progressé de 7,1% pour atteindre 6 900 Md€ en 2025, ajoutant 456 Md€ au pool mondial de primes. Bien que la croissance se soit ralentie par rapport à la hausse exceptionnelle de 9,4% enregistrée en 2024, elle est restée largement supérieure au taux de croissance annuel composé (TCAC) sur dix ans de 5,6%, confirmant que les moteurs de croissance du secteur restent bien intacts. L'assurance vie est restée le segment le plus important (2 861 Md€), suivie par l'assurance dommages (2 320 Md€) et l'assurance santé (1 688 Md€).
Assurance dommages : une phase de normalisation
Les primes mondiales ont augmenté de 3,8% en 2025, un chiffre bien inférieur à la hausse de 8,5 % enregistrée l'année dernière et au TCAC sur dix ans du segment, qui s'établit à 5,6%, à mesure que les cycles de tarification arrivaient à maturité et que l'inflation des sinistres commençait à se stabiliser.
L'Amérique du Nord est restée le marché dominant du secteur, représentant 52% des primes mondiales d'assurance dommages, bien que la croissance ait fortement ralenti, passant de 9,7% l'année précédente à 2,2%. L'Europe occidentale est restée relativement résiliente avec une croissance de 5,3%, tandis que le marché asiatique s'est montré moins dynamique, n'enregistrant qu'une expansion de 4%.
Par ailleurs, le marché de l'assurance vie est resté robuste en 2025, bien que l'essor exceptionnel observé en Amérique du Nord après la hausse des taux d'intérêt ait clairement perdu de son élan.
Assurance vie : un marché resté robuste en 2025
Les primes mondiales d'assurance vie ont augmenté de 6,9% en 2025, en baisse par rapport à la croissance exceptionnellement forte de 11,3% enregistrée en 2024, mais toujours bien au-dessus des normes historiques. Ce ralentissement provient principalement de l'Amérique du Nord, où le boom des rentes, alimenté par les ménages cherchant à bloquer des taux d'intérêt plus élevés, a commencé à s'essouffler.
L'Asie est quant à elle redevenue le principal moteur de croissance du secteur, avec des primes d'assurance vie en hausse de 9,9% en 2025 et une expansion de 11,4% pour la seule Chine. L'Asie reste le plus grand marché mondial de l'assurance vie, soutenue par le vieillissement démographique, des taux d'épargne élevés et des systèmes de retraite publics moins complets.
L'assurance santé : moteur de croissance structurelle du secteur
En outre, Allianz souligne que "les primes mondiales d'assurance santé ont augmenté de 12,3 % en 2025, soit la plus forte expansion depuis 2014". Le vieillissement de la population, la hausse des coûts médicaux et la pression sur les systèmes de santé publics continuent à stimuler la demande de protection privée.
L'Amérique du Nord a enregistré à elle seule une croissance de 14,9% alors que l'inflation des coûts médicaux s'accélérait encore, les États-Unis représentant désormais plus de 70% des primes d'assurance santé mondiales. Malgré une certaine normalisation après la flambée post-Covid, le potentiel de croissance à long terme reste particulièrement fort en Asie, où le taux de pénétration de l'assurance santé est encore inférieur à 1% sur presque tous les marchés.
France : reprise durable de l'assurance vie
De surcroît, le marché français de l'assurance a enregistré une forte croissance de 8,1%, avec un chiffre d'affaires total de 338 Md€. Alors que l'assurance IARD a progressé de 7%, en partie grâce à des hausses substantielles des primes, la croissance de l'assurance vie a atteint un niveau exceptionnel de 9,8%, nettement supérieur à la moyenne de 3,7% pour la période 2015-2025. Enfin, les primes d'assurance santé ont augmenté de 3,5% en 2025, soit un peu plus que la moyenne sur dix ans de 2,5%.
Perspectives : l'assurance reste un secteur en croissance
Selon Allianz Research, "dans l'ensemble, le marché mondial de l'assurance devrait croître à un taux annuel de 5,3% au cours des dix prochaines années, soit légèrement au-dessus de la production économique".
L'assureur signale aussi que "pour la France, la croissance annuelle globale devrait s'établir à 3,7% (PIB nominal : 2,9%). Pour l'assurance dommages, nous tablons sur une croissance annuelle mondiale de +4,7 % jusqu'en 2036 (France : 4,1 %). Ce segment affichera des taux de croissance solides sur presque tous les marchés, car le besoin croissant de protection est un phénomène mondial. Allianz reste également confiant quant à l'assurance vie, qui devrait connaître une croissance annuelle de +4,9 % grâce à la hausse des taux d'intérêt (France : 3,5 %).
Le segment le plus petit, l'assurance santé, devrait rester le plus dynamique, avec une croissance annuelle de 6,7% (France : 3,2%). L'Asie, en particulier, a encore un important retard à rattraper.
En termes absolus, le volume mondial des primes augmentera de 5 260 Md€ au cours des dix prochaines années. La majeure partie de cette croissance proviendra de l'assurance vie (1 991 Md€). Plus de la moitié de ce volume de primes supplémentaire sera générée en Asie au sens large (1 004 Md€), dépassant l'Amérique du Nord (416 Md€) et l'Europe occidentale (402 Md€) réunies.
En assurance IARD, 44% des primes supplémentaires, soit 1 505 Md€, proviendront d'Amérique du Nord. "En assurance santé, nous prévoyons des primes supplémentaires de 1 764 Md€, dont la majeure partie proviendra du marché américain", fait savoir Allianz Research.
