(Zonebourse.com) - K S ne profite pas de la hausse du marché, ni même du changement de recommandation à la hausse de Baader Europe et s'affiche en repli de 0,98%, à 16,14 euros à Francfort.

Le titre du producteur de sel et de potasse a pourtant été relevé de vendre à réduire par Baader Europe, qui a maintenu son objectif de cours à six mois inchangé à 15,40 euros.

Les analystes de la plateforme de recherche financière ont revu à la hausse leur prévision de bénéfice par action pour 2026 de 0,64 à 1,01 euro, afin de refléter leur attente d'une marge brute plus élevée à 14%, contre 10,5% précédemment. Elle devrait être portée par une dynamique de prix et une demande favorables, soutenues par le conflit en Iran, et un approvisionnement en soufre d'origine minière en Allemagne, offrant un avantage compétitif sur les coûts par rapport à la concurrence.

Pour 2027, l'objectif de bénéfice par action est passé de 0,73 à 0,83 euro, toujours soutenu par la probabilité d'une nouvelle expansion de la marge brute (13%, contre 10,5% précédemment). L'an prochain, elle devrait notamment bénéficier de la montée en puissance des opérations au Canada.

Baader Europe a, en parallèle, relevé ses estimations de Capex pour 2026 et 2027 à 572 et 489 millions d'euros, contre respectivement 503 et 473 millions d'euros auparavant. En revanche, pour 2028, elle a été abaissée à 406 millions d'euros, car les dépenses liées au projet Werra 2060 devraient devenir négligeables après 2027.

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